Är du nyfiken på att bredda dina investeringsmöjligheter? Börshandlade produkter (ETP) kan vara ett intressant alternativ till traditionella aktier för dig som är aktiv på börsen. Lär dig hur du enkelt kan få exponering mot olika marknader och tillgångar, från utländska aktier till råvaror, och hur du kan använda hävstång för att maximera din potentiella avkastning. Men kom ihåg, det finns risker – vi går igenom vad du behöver veta innan du börjar handla med ETP:er.
Text: Massimiliano Franzé
Börshandlade Produkter, från engelskans ETP (Exchange Traded Products), är finansiella instrument som handlas på börsen på liknande sätt som aktier. En börshandlad produkt följer utvecklingen av en underliggande tillgång – som exempelvis en aktie, valuta, obligation, ett index eller en viss råvara.
Enkelt & kostnadseffektivt
Syftet med Börshandlade Produkter är att möjliggöra exponering mot specifika marknader eller tillgångar utan att behöva äga dem direkt. Om du exempelvis vill investera i det tyska aktieindexet DAX är det såväl enklare som mer kostnadseffektivt att köpa en Börshandlad Produkt i DAX än att köpa ett volymvägt snitt av alla aktier i hela indexet. Detsamma gäller till exempel för valutor i vilka du kan exponera dig mot specifikavalutapar i stället för att växla via olika valutakonton hos din bank och därigenom åka på dyra växlingsavgifter.
Utländska aktier
Ett annat populärt användningsområde är utländska aktier som kan vara dyra att köpa sett till courtage, avgifter och ofördelaktiga växlingskurser. Via Börshandlade Produkter noterade i Sverige ges tillgång till de mest handlade aktierna på ett flertal av världens större börser.
Alternativt till blankning av aktie
Genom Börshandlade Produkter ges även möjligheten att på ett effektivt och enkelt sätt positionera sig för olika marknadsrörelser. Om man förväntar sig att värdet på en underliggande tillgång (exempelvis en aktie eller en råvara) kommer att öka, så tar man en lång position. Om man i stället tror att värdet kommer att minska, så tar man i stället en kort position – vilket reflekterar en negativ förväntan på framtiden. Detta är något som är väldigt smidigt via Börshandlade Produkter, till skillnad från att exempelvis blanka en utländsk aktie.
Investerings- och hävstångsprodukter
De Börshandlade Produkterna delas normalt sett in i två kategorier: investeringsprodukter – som replikerar utvecklingen av en underliggande tillgång samt hävstångsprodukter – som ger mer än proportionell exponering mot utvecklingen av en underliggande tillgång. Det betyder att man som investerare kan binda ett mindre kapital för samma resultat. Notera dock att riskerna ökar proportionerligt när man använder sig av hävstång. Just de populära hävstångsprodukterna används som flitigast av aktiva handlare såsom Daytraders och Swingtraders.
Inte optimalt för långsiktiga placeringar
Kostnaden för Börshandlade Produkter sker både i form av spread (avstånd) mellan köp- och säljpris, men även räntor och andra produktbaserade avgifter. Med tanke på produktens ofta komplexa sammansättning är det viktigt att ha övergripande koll på hur de fungerar. De lämpar sig sällan för långsiktiga placeringar, men kan fungera som utmärkta aktiva komplement till mer långsiktiga och passiva investeringsstrategier.
Bull & Bear Certifikat samt Mini Futures
Det finns ett antal olika typer av Börshandlade Produkter, varav de vanligaste och mest populära är så kallade Bull & Bear Certifikat samt Mini Futures. Dessa skiljer sig åt på ett antal punkter, men generellt gäller att Certifikaten endast lämpar sig för ren Daytrading medan Mini Futures är bättre anpassade även för Swingtrading.
Det vanligast förekommande är att dessa produkter används i spekulativ handel (liksom aktier, men mer kortsiktigt) men de kan även vara lämpade som komplement och hedgning (skydd) av exempelvis en befintlig aktieportfölj eller valutaexponering.
Några nyckelpunkter:
- Börshandlade Produkter möjliggör handel i annars svåråtkomliga underliggande tillgångar eller marknader.
- Enkelt att positionera sig oavsett förväntan om underliggande tillgångs framtida utveckling (lång/kort).
- Även ”vanliga” aktier erbjuds med hävstång och lång/kort.
- Beroende på handelsstrategi och risktolerans lämpar sig olika produkttyper bäst.
- Med Börshandlade Produkter kan du i vissa fall applicera hävstång i din handel för samma effekt mot lägre investerat kapital.
- Notera att risken ökar med hävstången.
- Börshandlade Produkter kan förlora hela sitt värde, varför en mer aktiv bevakning behövs.
- De allra flesta Börshandlade Produkter kan handlas direkt på Stockholmsbörsen och via din mäklare. De utfärdas av större banker och finansiella institutioner.
Observera att ingenting i Nyfikna Investerares kanaler är investeringstips eller rådgivning. Var och en gör sin egen analys och fattar sina egna investeringsbeslut.
Massimiliano Franzé har ägnat de senaste 25 åren åt daytrading. Först som anställd Proprietary Trader i Stockholm och Luxemburg, därefter de senaste 12 åren i egen regi. Under en tid och via pseudonymen A diary of a Daytrader inspirerade och motiverade han många att öppna ögonen för aktiv trading men hymlade heller inte med dess baksidor och de mentala utmaningar som tradingen innebär. 2022 släppte Massimiliano även sin debutroman A diary of a Daytrader. Aktiv börshandel är en del av Massimiliano’s DNA och kommer så alltid att vara även om han idag ägnar allt mer tid till affärsängelverksamhet och alternativa investeringar i privata bolag, inte sällan start-ups. Bland annat är han en i teamet bakom Marketmate, en fristående plattform för ETP-handel och Sveriges snabbast växande finansportal.
